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?对话城投投资赵风雷：成功投资蚂蚁金服和腾讯音乐，在基金领域

2019-10-25 09:21青岛

简介" 今天上午，在青岛日报演播室“青岛创投新势力——百日讲坛之投见未来”优秀投资机构访谈栏目第三期如约而至。本期作客的嘉宾是青岛城投股权投资管理有限公司董事长赵风雷先生。城投投资的业绩在非常“亮眼”，他们参与投资了蚂蚁金服、腾讯音乐、金力永磁...

今天上午，在青岛日报演播室“青岛创投新势力——百日讲坛之投见未来”优秀投资机构访谈栏目第三期如约而至。

本期作客的嘉宾是青岛城投股权投资管理有限公司董事长赵风雷先生。

?对话城投投资赵风雷：成功投资蚂蚁金服和腾讯音乐，在基金领域进行国企混改先行先试

城投投资的业绩在非常“亮眼”，他们参与投资了蚂蚁金服、腾讯音乐、金力永磁、豪威科技、甬矽电子、海尔日日顺等一系列明星项目，所投项目中已经有中微半导体、澜起科技、晶晨半导体三家企业首批登陆科创板，豪威科技单项目浮盈已经超过40亿元，蚂蚁金服、甬矽电子项目已经退出，投资的总体内部收益率超过35%。

近年来，城投联合耐威科技、兆易创新等五家上市公司定向设立半导体产业基金，成功引进了“泰睿思半导体封装测试项目”、“第三代半导体材料氮化镓项目”、启迪云计算总部等项目。

作客本期节目，赵风雷谈了自己对项目的选择，以及未来看来产业方向，同时还谈到了与龙头基金合作推动国企混改的进展。

进入正文之前，先通过视频听听有哪些亮点！

视频加载中...

一、投资理念

问：投资的标准是什么？

答：在宏观层面，投资项目应具备两个要素：

1、项目应匹配市委市政府15个攻势、新旧动能转换的发展战略，标的所处行业应致力于服务青岛市产业升级，有助于推进新旧动能转换重大工程的实施。

2、项目应与青岛城投集团的发展定位相匹配，可发挥青岛城投集团的资源整合优势，带动经济效益和社会效益。

在技术层面，具体从几个维度来分析，即“三好一退”：

1、好行业：标的应处在一个市场空间和增长潜力巨大的细分行业内。巨大的市场空间才能成长出体量大的公司，同时市场增长潜力也推动了行业内公司未来持续增长的可能。

2、好公司：一方面标的应具有创新和颠覆性的商业模式，而不仅仅是复制其他公司；另一方面标的应具有远见卓识、经验丰富、执行力强的管理团队

3、好价格：标的企业价格估值合理。

4、能退出：“企业千根针，资本一条线”，我们投资的项目要有比较明确的资本市场退出的前景和路径。

问：喜欢什么样的创业团队？

答：分工明确、专业务实。创业团队在初始阶段往往无法做到分工明确，很容易陷入责权利的混乱，影响了整个业务的开展，因此，分工明确显得十分重要。专业务实就是把对的人安排上对的事情，才能更加高效。对的人理应是专业的，如果又是务实的，会帮助创业团队踏实前行。希望我们创业团队的成功不是流星那样易逝，而应该是像恒星一样稳定发展。

问：怎么看待创业者和投资机构之间的关系？

答：创业者和投资机构之间不是简单的相互合作关系，也不是简单的对立关系，而是需要保持一种微妙的平衡。

一方面创业团队想借助投资机构的外部力量化解实际经营中遇到的困难，另一方面不希望自己的经营受到约束和监管；投资机构则希望及时获得企业经营的第一手资料，这就需要双方在项目经营中减少信息不对称，保持沟通顺畅。

三个词是很关键的：信任、透明和坦诚。只要创业者和投资机构保持初心，那两者之间的关系就会很和谐，企业的发展也会受到更多的助力。

投资机构仅能给予投资者资金是远远不够的。经验丰富的投资机构应当帮助创业者理顺或解决一些实际问题。

二、产业认知

问：中国半导体产业现状如何？

答：目前，中国占全球半导体产业过半市场规模，且增速远高于全球平均增速，但中国本土半导体产业自给率仍然很低，尚不足10%。

中国现在正处于半导体产业国产替代的重要阶段，国内强劲的半导体产品需求为半导体产业发展提供了新的机会。

从资本市场来看，城投集团投资的韦尔半导体市值已经接近千亿，中微半导体、澜起科技、晶晨半导体都是首批登陆科创板的高科技企业，这些企业都是有希望、有实力未来与国外半导体产业龙头“掰手腕”的中国企业。

问：主要投资方向？

答：半导体、生物医药、智慧城市建设，这三大行业是我们接下来的主要投资方向。

立足青岛，重点关注原始创新、成果转化及高端科技产业化项目，努力用资本力量牵引科技创新和人才集聚，加快创新要素、创新资源向青岛聚集，提升青岛市的科技创新引领能力。

我们还将进一步总结前期通过半导体产业基金引进项目的成功经验，与国际知名投资机构及产业龙头合作，推动与生物医药行业龙头上市公司乐普医疗、以及天慈药业、青岛百洋医药合作设立生物医药产业基金，打造创新药智能制造产业园，重点投资生物医药行业创新企业，促进企业到青岛落地生根，为青岛市培育出自己的生物医药行业龙头上市公司。

三、加快转型

问：“学深圳、赶深圳”重点学什么？

答：学政策支持和市场化运作经验。

青岛创投风投行业氛围的培育，离不开像深圳这种新型政商环境和开放型社会对创新创业类企业的支持和包容。

我们作为国有投资机构，与深创投和深投控等深圳头部的投资机构相比，在高度市场化的运作机制及相匹配的制度安排等方面，我们还需要向对方多学习多借鉴。

最重要的在于学习深圳企业家的创新意识和学习意识，简而言之就是“敢闯会干机制好”。

问：怎么理解国企混改？

答：国有企业进行混合所有制改革是调整优化国有资本，激发国有资本活力的有效途径，有利于做强做优做大国有资本，增强国有企业市场竞争力。

根据城投集团党委的统一部署，我们已经深入研究了市委市政府发布的《青岛市推进国有企业改革攻势作战方案》，探索混合所有制改革实现途径，紧密结合“双招双引”工作推进国企混改，积极引进央企、外资、民企等优质资源。

城投集团目前已经在基金领域对混改先行先试，探索与行业龙头深创投集团、启迪集团合资设立混合所有制基金管理公司，共享丰富项目资源，学习其市场化管理经验，加速城投集团自身市场化转型进程，更好服务青岛市城市发展。

“青岛创投新势力——百日讲坛之投见未来”优秀投资机构访谈

由青岛证监局、青岛市地方金融监督管理局指导，青岛财富管理基金业协会、青岛日报社与新动能资本加速器联合主办，青岛市股权与创业投资行业协会、青岛市科技企业孵化器协会协办。