大干新基建｜5G概念股再复盘：从建设到应用谁能持续受益

：新基础设施如火如荼。 5g作为先驱之一，自然会吸引许多投资者的注意。

5g产业链涵盖了广泛的上游和下游领域，预计哪些细分市场将率先受益？ 哪些概念股受到机构的青睐和推荐？ 涌动的记者梳理了最近的采访和研究内容，整理出了5g工业地图（文章末尾附有整个产业链的概念份额），供投资者参考。 根据中国证监会证券的梳理，

产业的发展需要经历四个阶段。5g产业的发展过程可以分为四个阶段：规划阶段，建设阶段，运维阶段和应用阶段。

在规划期间，主要用于网络规划和设计。 施工期涵盖无线设备，基站设备，传输设备，光通信设备和网络工程建设的要求。 网络和基站建设完成后，5g产业将进入运维阶段，并最终发展到终端，在终端配件，手机和物联网领域产生大量需求。 CSCI证券研究所所长，《新财富》白金分析师吴超最近表示，5g新基础架构的核心在于终端信息化，这是万物互联的基础。 十年前，对应的3G网络终端是智能手机。 未来，5g时代的终端将不仅限于智能手机。 对应于二级市场，智能可穿戴设备，智能家居，车辆互联网，工业互联网都是关注的焦点。

和终端申请期之前，首先必须是施工期的开始。 毫无疑问，我们正处于网络建设阶段。 在

3结束时，中国移动，中国联通和中国电信陆续宣布了资本支出计划。 2020年总资本支出为3348亿元，比2019年总资本支出2998.57亿元增长11.7％。 其中，5G建设的总资本支出为1803亿元，比2019年的42亿元的资本支出增长了437.6％。天峰证券通信产业

首席分析师唐海青认为，从角度来看 从预算来看，未来三年的行业繁荣将继续上升，而5g将进入大规模建设时期。 在

大批量建设期间，预计设备RF将率先受益。 国盛证券研究院

助理主任，通信行业首席分析师宋佳吉在一次风起云涌的新闻中接受采访时说，5g将进入2020年的大批量建设阶段。总的来说，从设备方面来说，射频将受益 第一。 方正证券研究指出，对于射频子部门而言，

是无线通信的普遍趋势。 在5g时代，基站和终端的射频值将总体增加，而单个射频的值将继续扩大。

该机构建议投资者坚决重视射频产业链，并关注射频前端芯片领导者卓升微（300782），射频前端芯片制造商Weil Co.，Ltd.（603501），PA OEM企业 三安光电（600703）和海特高科技（002023），射频密封企业华天科技（002185），滤波器企业信威通讯（300136）和麦捷科技（300319）。 在其中

中，许多证券公司一致推荐信威通讯。 光大证券，国盛证券，中金公司，民生证券和平安证券最近都发表了对该股乐观的研究报告。

平安证券表示，信威通讯的研发投入有所增加，产能布局充足。 5g天线，LCP RF设备和其他产品为客户提供了解决方案并实现了批量出货； 无线充电业务已达到全球三大手机客户的产品覆盖率。 年报中披露的业绩符合预期，未来可以分红5g。

光通信需求突围

歌曲Cargill认为，接下来，在建设基站阶段，光通信也将有需求突围。

东吴证券也对光通信板的未来表示乐观。 该组织最近发布的

研究报告指出，流量下降将缩小，流量增加点将到，5g无处不在的连接，大容量等特殊点将带来5g流量的爆炸性增长，并且市场 未来100倍流量的5g空间将推动光模块的需求加速增长。

随着传输需求的不断提高，传输速率，成本和体积的需求不断增加，但是随着摩尔定律的逐渐限制，硅光将成为光模块下的关键技术，而光模块制造商 未来掌握硅灯技术值得更多关注。 在光通信印刷电路板（PCB）领域，

，东吴证券建议投资者应注意崇达科技（002815），深南电路（002916），盛艺科技（600183）和上海电力股份有限公司 （002463）; 在光模块领域，应关注风火通讯（600498），光迅科技（002281），华工科技（000988）和信义生物（300502）。

光模块的领先企业中基虚创（300308）也受到了许多组织的青睐。

太平洋证券在4月1日发布了一份报告，将该股票评为“增持”。 该机构表示，由于2020年第一季度疫情的影响，5g建设被认为是新基础设施建设的首例，并受到了高度关注。 运营商将加快5g的建设速度和投资规模，带动5g光模块的需求突围。 预计到2020年，国内市场对5g前灯模块的总需求将达到1000万左右。中机旭创刚刚完成对珠汉技术的收购，并改善了业务布局。 珠瀚科技已经在PON和电信光模式上形成了一定的收入，有望帮助徐创迅速切入5g前中后传高端光电光模块领域，形成“数字通信+电信”的共鸣。 并打开更大的增长空间。

车辆互联网的概念有望在应用程序端变得流行。

展望未来，物联网将成为应用程序端的重点。 5g的

，一个普遍的观点是5??g将迎来万物互联的新时代，生产端的变化可能远远大于生命端的变化。 根据对

工业证券的研究，到2020年5g新基础架构的建设将继续加速。移动互联网流量的高增长是通信技术代际升级的重要驱动力，而应用才是动力 对于运营商而言，从主观上增加对新基础设施的投资是因为只有应用程序才是运营商的核心收入增长点，并且是运营商通过网络分段构建出色网络并摆脱管道命运的唯一途径。 该机构表示，除了流量之外，

物联网是通信行业统计公告中的另一个亮点。 目前，电信运营商已经从物联网业务的发展和运营中尝到了甜头，并为全年的物联网泛终端业务设定了高速增长的目标，这确实为快速普及物联网铺平了道路。 物联网的实际需求水平。

在物联网中，吴超非常擅长于车联网的前景，在最近的研究报告中，它给出了六种推荐概念股，分别是高新兴（300098），悦远通讯（603236）， 千方科技（002373），金艺科技（002869），万基科技（300552）和东软集团（600718）。 其中

，许多证券公司同时推荐移动通信。 根据民生证券

4月21日发布的研究报告，物联网产业蓬勃发展，模块产业繁荣。 根据爱立信移动性报告，到2025年，使用蜂窝通信的物联网终端数量将达到50亿。物联网产业将成为一个巨大的市场，在5g时代规模将超过一万亿，互联网 物联网通信模块作为物联网产业链的感知基石，将在发展的初期以及物联网产业的发展中起带头作用。 作为国内模块产业的领导者，在海外巨头相继转型的情况下，有望通过成本优势和国内5g建设优势成长为全球冠军。

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