作为一个技术分析的爱好者和研究者，我的结论是技术分析是证券市场分析中，尤其是中短线交易中最值得依赖的分析方式，如果一个投资者对技术分析有足够的掌握和足够谨慎的作风，是有可能做到每一笔交易接近只挣不赔的境地。但是，可但是，为什么技术分析被那么投资者诟病，为什么我们听说和认知的真真实实的技术分析高手那么稀少，稀少到大家都不相信他们是存在的腻？原因很简单，技术分析本身就是一门建立在统计学上的经验积累的分析方式，大多数人还没有积累都经验就已经心力交瘁的放弃的。即使有一部分人有效的掌握了技术分析，会遇上另外一个问题，遵照技术分析进行交易是反人性的，就是买入信号往往出现在大多数人都不看好的时候，卖出信号往往出现在全民狂欢的时候。在这样的氛围和心态下，能不能及时按照技术分析信号进行行动就是不是每一个人都有能力做到的。正好这两天在专栏里写关于技术分析的一些东西，直接贴过来吧，基本上这篇东西能说清楚技术分析的作用和关键性难点。
中短线交易恰恰极为追求资金的使用效率，资金使用效率和判断方式和简单性是鱼和熊掌的关系，不可能兼得，要效率就必须牺牲简单性，通过相对复杂的技术分析来保证对市场和各股的判断正确几率。同时还需要控制情绪和分配仓位等多种相关能力和技巧。
在开始讲一些中短线交易要使用的方式和方法之前，再一次提醒大多数投资者，回头看看前文中一个操盘手要走过的几个阶段那篇文章和关于教授的故事，确保有充足的时间来关注市场和各股动向，以及学习和掌握相关知识的能力与时间，还有经历痛苦磨练和前期可能面临的亏损等成本。如果能确保这些的前提下，才可以进行中短线交易的学习和尝试，否则多花一点时间研究和掌握超长线投资和中长线投资进行操作。
提示过风险和难度之后，我们来看看如果要执行中短线交易，我们需要怎么做。
首先为了追求资金使用效率最大化，我们必须找到能在市场中把握波动性交易的技术指标形态，然后提升相关形态在使用中的正确率。在这种情况下，我们会遇到技术分析在学习和掌握中的第一个重要难点，那就是为了传播而精炼出来的技术分析描述的简练化和在技术分析使用中必须面临市场情况复杂性的矛盾。
举个简单的例子，很多书籍中在讲到MACD这个指标的时候，关于使用方法，一般都是这样叙述的，MACD是一种趋势型指标，在实际使用中顶背离是看跌信号，底背离是看涨信号。往往看到这段描述的投资者会打开交易软件去验证一下，这个说法是不是正确的，有些投资者可能找了找发现了这样的例子，
于是这些投资者会觉得，好像掌握了很关键的秘诀或者说一种极为有效的技术分析方法，于是打算马上就按照这个方法进行操作。图一，
图二，但是有的投资者会找到这样的例子，于是这些投资者会觉得，这个描述一点都不靠谱，根本没有准确性可言，于是马上就对MACD这种指标，或者整个技术分析失去信心。
是什么造成了这种情况呢？到底是技术分析本身的问题，还是投资者学习的学习方式有问题呢？
那么我们再看就后面这两张图稍微做一点改动再来看，
图一，
图二，看完后面这两张图片，很多投资者马上会感觉到，好像找到了一些关键点，原来这两个例子的中的顶背离和底背离出现之后不是没有上涨或者是下跌，而是后面的上涨和下跌分别遇上了压力线和支撑线，在触及压力线和支撑线之后波动性被反转，又回到了原来大一个级别的趋势中去了，才造成看起来好像顶背离不跌，顶背离不涨的情况。但是，咱们先别急着高兴，我们仔细的考虑一下，为什么图一中第一次顶背离出现之后并没有触及日线上的支撑线，但是依然在短暂下跌之后，波动性的下跌也被反转回到了上涨趋势中的去了呢？这个情况，支撑和压力的问题是不是有解释不清楚了呢？
是的，图一中第一顶背离的确不能用压力线和支撑线来解释，这个情况需要怎么来理解？
这个情况是这样的，我们可以看到BOLL指标一共是三条线组成的，把K线图分隔成了4个区域，分别是上轨以上的极强势区域，中轨和上轨之间的强势区域，中轨和下轨之间的弱势区域和下轨以下的极弱势区域。在强势区域中出现的顶背离不会直接诱发大幅度的下跌，往往经历了一段时间的回调，只要不跌破中轨进入弱势区，还会回到之前的上涨趋势当中，尤其是在遇到支撑线有效支撑之后，效果更为明显。同样的道理在底背离出现在弱势区也是一样，大家可以对照一些前后的两个图二来看一下。
看到这里会有一部分投资者恍然大悟，觉得这种就可以解释清楚关于MACD顶背离和底背离的问题了，同时也会有心更细的投资者会马上想到另一个问题，如果股价保持在强势区域的话，就算出现顶背离之后，可能波动性下跌回调，之后重新回到上升趋势里，那么真正的趋势被反转之前，股价不也运行在强势区域，那么波动性下跌和真正的趋势反转怎么进行区别？
回答这样的问题，我们再来看一张图，
我们可以在图中看到趋势真正被反转的时候，是K线先出现波动性下跌，跌到BOLL中轨支撑，进入弱势区之后，会因为之前的上涨惯性而有一波反弹出现，等这波反弹触及之前压力线转变而来的压力线时，再次出现MACD死叉或者是顶背离的时候，才是真正的大势已去的时候。看到这里大家再回头想想，我们要讲清楚的是什么问题？MACD的顶背离看涨，底背离看跌是否正确。结论当然是肯定的，这个流传了很久的技术分析中的一项方法是没有根本性的错误的，但是就是因为MACD顶背离和底背离虽然看起来都一样，却在不同的趋势下，显示不同的效果。总得来说，在明确的上涨趋势中，没有有效跌破关键支撑线的顶背离会带来回调，但不会造成直接的趋势反转性下跌，在明确的下跌趋势中，没有有效突破关键压力线的底背离会带来反弹，但不会造成直接的趋势反转性上涨，MACD顶背离和底背离效果最为突出和明确的情况是在行情处于盘整期的情况下。所以横盘整理期是最好的利用MACD背离这种指标用法来抓取波动获利的情况。
而在实际操作的过程中，我们还会遇到不那么标准的MACD背离形态，这种情况要怎么处理和考虑？以及MACD判定趋势之后，仅靠一个周期K线和压力支撑系统还有不足，需要跨一些时间周期的K线图来辅组判断等等。于是说起来简单的一句话，MACD顶背离看跌，底背离看涨，真想解释清楚，并用图例详细进行说明，同时说明MACD这个指标中0轴的作用，红绿柱否的作用，指标的来源和计算方式等等就够写一本书的了。可是我们在传播过程中，为了清晰的，简明的把MACD最基本的用法说出来，还只能是靠一句话进行，说的啰嗦了这个东西就传播不出去了。
但是对于大多数投资者而言，一旦听完这个简明的描述之后，他会天然的把它视为一种口诀和定律来使用，因为技术分析中涉及大量的数字，投资者往往会把统计学和数学搞混淆，忽略技术分析的本质是统计学的，是概率性的。而把它视为数学性的，想当然的认为技术指标的一些结论都是像数字中“二二得四”这种确定性的结论，最后导致对指标使用时出现错误，甚至是质疑和极度的失望。
那么面对这种情况，为什么市面上的大多数投资类书籍，还有一些技术分析的高手没有把这个情况细致的讲清楚呢？我个人感觉这来自于很多原因，首先投资类书籍的作者分为两类人群，一类是像巴菲特，彼得林奇，欧奈尔等等这些成功的投资大师，他们操作的资金量极为巨大，所以不是特别追求资金利用效率，而是关注投资的安全性和有效性，写出来的东西都类似于策略一和策略二当中提到的那些东西。而另一类人群是一些成功的操盘手或者是优秀的个人投资者，他们自己可能对技术指标的使用有很深刻的理解，但是受限于表达能力，或者说是没有和普通投资者太多的交流和沟通经验，不知道怎么用普通投资者易于理解的方式全面的表达出来。
甚至普通投资者自身也有很多问题，比如之前我在工作过程中，遇到很多投资者，向我询问关于技术分析的问题，我打开技术分析软件，对照典型的图形走势，才讲了五分钟，刚把一些关键点用最简练的语言说明，并用图形印证，还没来得及展开讲。投资者们马上就因为这个指标的一些有效性变得很兴奋，急急忙忙说我赶紧回去自己试试，然后就兴高采烈的走了。有些一直听我说完了，但是限于投资经验不足，听得一知半解，有些很关键的东西其实没彻底搞清楚。在进行操作的时候往往就忽视了一些重要使用条件。
总之很多原因造成了大多数普通投资者对技术分析的理解长期处于简单状态，没能摸到其中的关键和精髓。这是很多投资在使用技术分析过程中第一道难以逾越的门槛。
所以写到这里，希望普通投资者们明白一个道理，很多技术分析的使用方式在传播到我们得知的时候，是一个极为简单，凝练的状态。这样的描述是不能直接拿起来就照搬照用的，需要自己根据实际情况来多找类似的形态和例子，把它的细节之处尽其可能的还原出来，才能在操作过程中有效和合理的使用。
再强调一次，技术分析和一门统计学而非数学，所谓的技术分析法则不是真正像数学法则那样何时何地都正确，而是一种基于统计，对比而来的经验，同时这个经验的描述还往往被简化过。
在得知任何一条所谓的技术分析使用法则之后，要做的第一件事，不是拿来直接指导自己的操作。而是应该开打交易软件，找到几十个和这种技术指标有关联的图形，一个个的观察，确认。什么情况下有效，什么情况下效果不理想。在效果不理想的情况下可不可以使用一种其它的技术指标进行辅组和修正。几十个图形看完了，系统的想通和掌握了这种技术分析方式之后做上几笔模拟交易，结果有效的证实了自己的判断和方法之后，才能纳入到实际操作环节去。
由于技术分析在总结和传播过程中的简练，很多投资者在使用一段时间后，往往苦于其各种趋势下的差异，导致收益不佳，甚至亏损。于是很多投资者就转身向基本面分析去寻求智慧，甚至是一怒就离开了股市，我们现在经常能在各种场合见到怒斥技术分析的，往往是这类吃过亏的投资者。所幸我在初入股市不久就遇到了很多良师益友，在他们的帮助和指导下很快搞清楚了技术分析在使用过程中的这个严重问题，顺利渡过第一道难关。但是没想到紧接着我就在技术分析使用过程中的第二个难关上狠狠摔了个大跟头，摔得即疼且惨。后来在熊市里花了将近一年半的时间才逐步走出来。
这个导致我摔倒的第二道难关，和第一道相比，更加的凶险和隐性。很多通过了第一关的投资者也都是被第二关淘汰了，导致我们身边的中短线投资高手并不是很常见。
技术分析在使用中的第二道难关到底是什么？能让千辛万苦通过第一关的人吃上大亏，其实说起来很简单，那就是技术分析能很好的判断趋势，但是判断不了趋势的幅度和速度。可能会有投资者说，这个问题有那么严重么？我的答案有，而且非常的严重，极为容易对追逐波动性的中短线交易者者造成严重的困扰。原因就在能去进行中短线交易的交易者，本身对资金的利用率非常在意，为此花费大量时间和精力去研究技术指标，人一旦有期望并为之努力付出了，那么对付出的回报就会相应提高。同时是出现了标准的底背离的两只股票，我选择了其中一个，但是结果我选择的这一只涨幅非常小，同时期内另外一只未被选择的股票走出一波极其有爆发力的波动性上涨，这个时候我是什么样的心情？我会对我自己的技术分析能力产生严重的质疑，一旦出现质疑，我就会去尽全力修正，这个过程中就会造成对技术指标的过度滥用，一旦出现技术指标过度滥用，我之前的技术分析水平会被拉低，判断效果会失去水准，一旦出现失去水准的预判，我会进一步质疑，进一步修正，结果就死越修正越失灵，陷入一个恶性循环，到最后甚至质疑整个技术分析体系，开始不理智的为了利润而频繁调仓换股，进入到最不可取的随意追涨杀跌的节奏里去。
举个简单点的例子，2011年初的那段铁路基建板块的行情中，
中国南车，
晋西车轴，我们对比两幅图可以看出来，如果按照技术分析来看，中国南车启动的时间稍微早于晋西车轴，而且启动之前的基础比较好，突破BOLL中轨之后有典型的回踩确认，而晋西车轴在启动之前刚刚经历了一轮比较极端的跌幅。同时从基本面的业绩等方面再看，也是中国南车要好于晋西车轴。唯一晋西车轴有优势的地方就是总股本比较小，体量轻，相对容易上攻一些。所以综合来看，怎么都是中国南车好一些，可是结果出来再看，晋西车轴的上涨幅度正好高于中国南车100%。这种差距还算是相对比较容易让人接受的，还有很多板块和板块之间，同板块的个股和个股之间，明明技术指标很接近，但是走出来的结果却是天壤之别，所以很多技术分析入门之后的投资者，因为对资金效率最大化的追求，往往不满于持有走势相对缓和的股票，经常希望能把握住每次上涨中的行业和板块的真正龙头。甚至有的投资者在整个行业和板块出现见顶走势的时候，执着于自己的股票涨势不如同类股票理想，坚信这只股票一定会在最后的关头进行补涨，因为这样的执念错过最佳的离场机会，导致利润被侵蚀。除了板块和行业中不同个股之间的冷暖不均导致波动性交易者陷入追涨杀跌之外，还有一种情况会造成中短线投资者陷入困境，那就是随着在日线级别的波动中操作越来越成功，自信心膨胀之下，为了更高效的资金利用率，去做更小幅度的波动，甚至妄想一个波动都不错过，没个小波动不仅要牢牢抓住，同时还要尽全力的在每一次波动中收益达到最大化。但是周期越小的波动捕抓的难度越大，对价格的变动越敏感。这种情况持续到最后就变成了眼光都放在小幅波动上，导致大级别的趋势来了没有及时察觉，为了波动错过趋势的严重遗憾。更有甚者到最后拿不住股票，2-3天不交易就感觉很不好，很不放心。最终因小失大，被市场所淘汰。
在第二道难关面前被淘汰下去的投资者是最令人惋惜的，因为他们已经足够努力才能迈过技术分析的第一道难关，已经是众多投资者中相对来说最有能力的一群人了。而且技术分析的第一道难关是一道技术性难关，即使迈不过去而放弃的，往往也不会有太严重的资金和精神上的损失，因为大多数投资者中短线失败之后就被动转长线，长线转超长线，什么时候回本什么时候就离场了。迈过第一道难关的投资者往往会觉得市场的脉动已经尽在掌握中了，会提高自己的资金总量和仓位，同时极其自信。可惜第二道难关没有什么技术性的难题，就是最简单的人性难题，资金利用率最大化什么时候是尽头？什么样的波动是在技术分析有效可控的范围内？追求更高效率要冒的风险是技术手段可以降低的么？如果及时认识到这几个问题的答案，大多数投资者会很好的控制自己的情绪和操作，可惜控制人性往往比征服技术性难题要难得多，也不像技术性难题那么明显。跌倒在第二道难关的投资者往往会因为自负而不愿意承认失败，导致资金逐步亏损而无奈离开市场，离开的时候资金和股票什么都没剩下，也就没有了翻身的希望，同时精神的自负在极度失败面前崩溃对心理的打击也极为严重，需要漫长的时间去修复和调整。
最后总结一下，如果身为一个普通投资者，你要先确定自己有极强大的总结归纳和思考判断能力，同时有良好的心理质素和对自己清醒的认识。如果有一项做不到，那么就请学点简简单单的技术分析和行业分析，之后去做超长线投资或者强周期股票投资，因为投资时间相对拉长的情况下，有些选股办法可以做到相对简化，不需要太多精力投入。千万不要随便的，轻易的尝试中短线投资这种高度追求资金效率最大的方式。
这个很难，真的很难。不仅要征服不相关的一大堆知识，还要征服与生俱来的人性。
投资有风险，选择请谨慎。
